Quỹ tương hỗ là một hình thức đầu tư bao gồm rất nhiều khoản đến từ những nhà đầu tư để tạo nên một quỹ lớn. Mục đích của quỹ này chính là đại diện đầu tư vào những hạng mục lớn về cổ phiếu, trái phiếu, tài sản hay thậm chí cả thị trường tiền tệ.
Các quỹ tương hỗ đều được quản lý và vận hành trực tiếp bởi những nhà chuyên về lĩnh vực tài chính. Những người này sẽ có trách nhiệm phân bổ số tiền vào các hạng mục khác nhau nhằm tạo ra được lợi nhuận hoặc thu nhập. Thông thường danh mục đầu tư của một quỹ tương hỗ được cấu trúc và duy trì sao cho phù hợp với mục tiêu đầu tư.
1.Cách thức hoạt động
Các quỹ tương hỗ hoạt động vô cùng bài bản và có những quy định riêng. Thông thường thì 2 người gồm quản lý quỹ và cố vấn đầu tư sẽ đưa ra những quyết định cuối cùng. Họ dựa trên nhiều yếu tố để lựa chọn có nên mua cổ phiếu và trái phiếu hay không. Trong đó, người quản lý quỹ thường được hội đồng đứng ra thuê về và có nghĩa vụ pháp lý cao nhất. Người này phải đảm bảo được lợi ích của các cổ đông cùng góp vốn vào quỹ. Có nhiều trường hợp thì người quản lý quỹ cũng đồng thời là người sở hữu của quỹ.
Một quỹ tương hỗ sẽ không có nhiều nhân viên làm việc. Người cố vấn đầu tư hay quản lý quỹ có thể thuê thêm một vài nhà cố vấn để giúp đỡ họ trong việc nghiên cứu thị trường. Bên cạnh đó, để Mutual Fund vận hành tốt cũng cần đến kế toán quỹ; người này có nhiệm vụ tính toán giá trị tài sản ròng và xác định cổ phiếu đang đầu tư lên hay xuống.
2.Phân loại Quỹ tương hỗ
Có những loại quỹ tương hỗ phổ biến gồm:
Quỹ chỉ số (Index fund): Những nhà đầu tư “dị ứng” với những khoản chi phí quá lớn thường lựa chọn loại quỹ này. Chi phí bỏ ra khi tham gia quỹ thấp hơn do không cần phân tích và cố vấn nhiều. Vì vậy, lợi nhuận mà cổ đông thu được cũng sẽ cao hơn. Ở đây, các nhà quản lý của quỹ chỉ số sẽ chỉ mua cổ phiếu tương ứng với một chỉ số thị trường lớn như Dow Jones Industrial Average hoặc S&P 500.
Quỹ tương hỗ thu nhập cố định (Fixed income): Quỹ này sẽ đầu tư tập trung vào các hạng mục có lãi suất cố định như: trái phiếu doanh nghiệp; trái phiếu chính phủ;…
Lãi suất thu được từ nguồn đầu tư này là lãi suất cố định.
Các loại quỹ tương hỗ khác có thể kể đến như: quỹ ngành (sector funds); quỹ thị trường tiền tệ (money market funds); quỹ cổ phần (equity funds); quỹ cân bằng (balanced fund)… Cùng với sự bùng nổ của tiền điện tử trong năm qua, quỹ tương hỗ Bitcoin cũng được hình thành, tạo điều kiện cho các nhà đầu tư vào thị trường crypto sẽ dễ dàng tiếp cận với các đồng tiền điện tử hơn.
3.Ưu điểm và Nhược điểm
Ưu điểm:
- Đa dạng hóa
Đa dạng hoá các khoản đầu tư và tài sản trong một danh mục để giảm rủi ro là một trong những lợi thế của quỹ tương hỗ. Một danh mục đầu tư đa dạng thật sự cthì thường có chứng khoán của các ngành công nghiệp khác nhau, trái phiếu có kỳ hạn và phát hành khác nhau. Nếu bạn có đủ tiền hãy đầu tư vào Quỹ tương hỗ, để được chọn lọc và đa dạng đầu tư, đừng chơi kiểu cá nhân.
- Dễ dàng giao thương
Quỹ tương hỗ lớn thường giao dịch trên các thị trường chứng khoán lớn, họ có thể vào lệnh mua và bán một cách dễ dàng, tạo cho họ những khoản đầu tư có tính thanh khoản cao. Và, đối với một số loại tài sản, như cổ phiếu nước ngoài hoặc hàng hoá hiếm, quỹ tương hỗ thường là đối tượng ưu tiên được mua bán - Các nhà đầu tư cá nhân muốn mua thì chỉ có cách là mua thông qua Quỹ.
- Quản lý chuyên nghiệp
Các quỹ tương hỗ được điều hành bởi các nhà quản lý cực giỏi, những người dành cả ngày để nghiên cứu chứng khoán và hoạch định các chiến lược đầu tư. Vì vậy, các quỹ này giúp cho các nhà đầu tư cá nhân có thể yên tâm góp vốn để người chuyện nghiệp quản lý chúng.
Nhược điểm:
- Sự biến động thu nhập
Đầu tư vào quỹ tương hỗ thì không có lợi tức được bảo đảm, luôn luôn có khả năng món tiền đầu tư của bạn sẽ mất giá trị. Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) không sao lưu các khoản đầu tư của quỹ tương hỗ và không bảo đảm cho bất kỳ khoản tiền nào từ quỹ, nói cách khác là không được bảo hiểm bởi FDIC.
- Tiền mặt
Như bạn đã biết, quỹ tương hỗ huy động tiền từ hàng ngàn nhà đầu tư, vì vậy mỗi ngày đều có người bỏ tiền vào quỹ cũng như thu hồi tiền. Để duy trì khả năng rút tiền nhanh từ các nhà đầu tư, các quỹ thường phải duy trì phần lớn danh mục đầu tư bằng tiền mặt.
- Chi phí
Các quỹ tương hỗ cung cấp cho các nhà đầu tư sự quản lý chuyên nghiệp, nhưng có chi phí thường là 6 - 8% tùy quỹ. Như bạn có thể tưởng tượng, trong những năm khi quỹ lỗ, các khoản phí này chỉ làm tăng thiệt hại thêm cho nhà đầu tư.
- Thiếu minh bạch
Ủy ban Chứng khoán và Đầu Tư (SEC) yêu cầu rằng các quỹ cần phải có ít nhất 80% tài sản đang đầu tư vào lĩnh vực nêu trong tờ khai lĩnh vực công ty; tài sản còn lại được đầu tư như thế nào là tùy người quản lý quỹ. Tuy nhiên, yêu cầu về 80% tài sản đó vẫn còn mơ hồ và lỏng lẽo. Các quỹ vẫn có thể lách được, ví dụ như tập trung vào các cổ phiếu của đất nước Congo nghèo khó nhưng bán với tiêu đề "Quỹ công nghệ cao quốc tế".
Viết bình luận